Reconocimiento versus Divulgación de Propiedades de Inversión: Determinantes del Mercado Brasilero
##plugins.themes.bootstrap3.article.details##
La elección entre el costo histórico y el valor razonable probablemente dependerá de circunstancias específicas de la empresa. Este trabajó buscó verificar si la probabilidad de reconocer Propiedades de Inversión (PI) a valor razonable depende del montante aplicado en estos activos y, también, si el efecto de ese monto es sensible al nivel de endeudamiento y conservadurismo de la empresa. Para eso, fueron analizadas las empresas de capital abierto listadas en la B3 con PI en su patrimonio para los años 2010-2017. El análisis fue realizado con la utilización de regresión en modelo Logit. Los resultados empíricos demuestran que, a mayor montante aplicado en PI, mayor es la probabilidad de reconocimiento a valor razonable. Sin embargo, cuando se trata del factor endeudamiento, los hallazgos contrarían lo que está evidenciado por la literatura internacional sobre el tema. El costo de apalancamiento en Brasil puede ser un factor de influencia en los resultados, teniendo en cuenta que difiere de aquellos países donde esas investigaciones fueron realizadas. En lo que se refiere al nivel de conservadurismo, se confirmó que cuanto mayor su nivel, menor es el efecto del monto aplicado en propiedades para inversión sobre la probabilidad de reconocimiento de tales activos al valor justo.
conservadorismo, custo histórico, escolhas contábeis, propriedade para investimento, valor justoconservatism, historical cost, accounting decisions, investment property, fair valueconservadurismo, costo histórico, decisiones contables, propiedad de inversión, valor razonable
Baek, H. Y., & Lee, D. Y. (2016). Motives for and Effects of Asset Revaluation: An Examination of South Korean Data. Emerging Markets Finance and Trade, 52(12), 2808-2817.
Basu, S. (1997). The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings1. Journal of accounting and economics, 24(1), 3-37.
Brasil. (1976). Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976. Dispõe sobre as Sociedades por Ações. Recuperado em 22 março, 2010, de http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/L6404compilada.htm.
Brasil. (2007). Lei nº 11.638, de 28 de dezembro de 2007. Altera e revoga dispositivos da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e da Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e estabelece às sociedades de grande porte disposições relativas à elaboração e divulgação de Demonstrações Financeiras. Recuperado em 22 março, 2010, de http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2007-2010/2007/lei/l11638.htm.
Brito, G. A. S., & Martins, E. (2013). Conservadorismo contábil e o custo do crédito bancário no Brasil. BBR-Brazilian Business Review, 10(1).
Brown, P., Izan, H. Y., & Loh, A. L. (1992). Fixed asset revaluations and managerial incentives. Abacus, 28(1), 36-57.
Choudhary, P. (2011). Evidence on differences between recognition and disclosure: A comparison of inputs to estimate fair values of employee stock options. Journal of Accounting and Economics, 51(1-2), 77-94.
Costa, T. A., Coutinho, A. H., & Laurencel, L. C. (2013). Escolha de práticas contábeis: um estudo sobre propriedades para investimento em empresas brasileiras não financeiras de capital aberto. Revista de Contabilidade e Organizações, 7(18), 25-36.
Daniel, S., Jung, B., Pourjalali, H., & Wen, E. (2010). Firm characteristics influencing responses towards adoption of the fair value accounting option: A survey of chief financial officers of US firms. Recuperado em 26 novembro, 2018, de http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1579326#.
Fields, T. D., Lys, T. Z., & Vincent, L. (2001). Empirical research on accounting choice. Journal of accounting and economics, 31(1-3), 255-307.
Francis, J., LaFond, R., Olsson, P. M., & Schipper, K. (2004). Costs of equity and earnings attributes. The accounting review, 79(4), 967-1010.
Frank, M. Z., & Goyal, V. K. (2003). Testing the pecking order theory of capital structure. Journal of financial economics, 67(2), 217-248.
Hlaing, K. P., & Pourjalali, H. (2011). Economic reasons for reporting property, plant, and equipment at fair market value by foreign cross-listed firms in the United States. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 27(4), 557-576.
Israeli, D. (2015). Recognition versus disclosure: evidence from fair value of investment property. Review of Accounting Studies, 20(4), 1457-1503.
Junqueira, L. R., de Oliveira, J. L., Bressan, A. A., & Bertucci, L. A. (2010). Alavancagem financeira como estratégia de financiamento do processo de crescimento de empresas brasileiras de capital aberto no período 1995-2002. Revista Economia & Gestão, 10(23), 23-39.
Klann, R. C., & Beuren, I. M. (2015). Impacto da convergencia contabil internacional na suavizacao de resultados em empresas Brasileiras. Brazilian Business Review, 12(2), 1.
Kolozsvari, A. C., Marques, J. A. V. D. C., & Macedo, M. A. D. S. (2014). Escolhas contábeis: análise dos efeitos da mensuração a custo ou a valor justo das propriedades para investimento sobre o desempenho reportado no segmento de exploração imobiliária. Pensar Contábil, 16(61).
Laux, C., & Leuz, C. (2009). The crisis of fair-value accounting: Making sense of the recent debate. Accounting, organizations and society, 34(6-7), 826-834.
Liang, L., & Riedl, E. J. (2014). The effect of fair value versus historical cost reporting model on analyst forecast accuracy. The Accounting Review, 89(3), 1151-1177.
Missonier-Piera, F. (2007). Motives for fixed-asset revaluation: An empirical analysis with Swiss data. The International Journal of Accounting, 42(2), 186-205.
Müller, M. A., Riedl, E. J., & Sellhorn, T. (2015). Recognition versus disclosure of fair values. The Accounting Review, 90(6), 2411-2447.
Nijam, H. M. (2018). Motives for reporting fixed assets at revalued amount: Evidence from a developing economy. Global Business Review, 19(3), 604-622.
Pereira, A. F. (2013). Determinantes na escolha do valor justo para propriedades para investimento no Brasil. Dissertação de Mestrado, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São Paulo. doi:10.11606/D.12.2013.tde-25032013-161045.
Pinto, M. J. T., Martins, V. A., & da Silva, D. M. (2015). Escolhas contábeis: o caso brasileiro das propriedades para investimento. Revista Contabilidade & Finanças, 26(69), 274-289.
Pronunciamento técnico CPC 28. (2009). Comitê de Pronunciamentos Contábeis. Recuperado em 20 março, 2018, de http://static.cpc.aatb.com.br/Documentos/320_CPC_28_rev%2013.pdf.
Quagli, A., & Avallone, F. (2010). Fair value or cost model? Drivers of choice for IAS 40 in the real estate industry. European Accounting Review, 19(3), 461-493.
Silva, M. E. A. D., & Besarria, C. D. N. (2018). Política Monetária e Preços dos Imóveis no Brasil: Uma análise a partir de um modelo DSGE. Revista Brasileira de Economia, 72(1), 117-143.
Verrecchia, R. E. (2001). Essays on disclosure. Journal of accounting and economics, 32(1-3), 97-180.
Weiss, R., & Shon, J. (2017). Information Asymmetry and Voluntary SFAS 157 Fair Value Disclosures by Bank Holding Companies During the 2007 Financial Crisis. Accounting Perspectives, 16(3), 169-203.
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución 4.0.