Palabras clave
Harry Markowitz
diversificación
análisis de componentes principales
integración de mercados de capitales
diversificación
análisis de componentes principales
integración de mercados de capitales
Cómo citar
Mercado Integrado Latinoamericano (MILA): análisis de correlación y diversificación de los portafolios de acciones de los tres países miembros en el período 2007-2012. (2013). Cuadernos De Contabilidad, 14(34). https://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuacont/article/view/6067
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Resumen
En este trabajo se analizan los factores en comúnde los mercados accionarios de los países pertenecientesal Mercado Integrado Latinoamericano, MILA: Chile,Colombia y Perú, con el fin de explorar la existencia de unaposible integración financiera que afecte los beneficios dediversificación para los inversionistas.Para ello, se investigan los rendimientos históricos diariosde las 15 acciones más negociadas en cada uno de ellos, enel período de enero de 2009 a junio de 2012, sobre los cualesse realizan dos evaluaciones: primero, se obtiene el portafolioóptimo en cada país y otro del mercado en conjunto;y segundo, mediante un análisis de componentes principalesen cada país, se determinan el número de factores deriesgo compartidos y la incidencia de cada país en su variación.Encontramos una alta correlación entre los activos delos países, lo cual evidencia una integración financiera querepercute en que los beneficios de una diversificación deportafolios para un inversionista se minimicen. Se esperacontinuar con la aplicación de metodologías novedosas relacionadascon los mercados integrados teniendo en cuentavariables fundamentales que incidan en los resultados.
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