Las tecnologías de la información y la comunicación (TIC), principalmente Internet, han ampliado la posibilidad de divulgación y transparencia corporativa, lo que ha permitido que las empresas publiquen información financiera y no financiera en sus páginas web, con intención de ampliar su relación con los accionistas, los clientes y otros stakeholders (Ali Khan & Ismael, 2012a).

El Internet mejora el acceso a la información, permite mostrar datos en diversos formatos (en video, audio, presentación, hojas de cálculo, entre otros), es una herramienta de bajo costo, aumenta la oportunidad y reduce la asimetría de la información (Leão, João, & Castelló, 2018). Estas ventajas determinaron los cambios en la presentación y divulgación de la información financiera y no financiera de las empresas en todo el mundo (Mokhtar, 2017).

La divulgación de información financiera a través de Internet se interpreta por los stakeholders como una búsqueda de transparencia empresarial (Montesinos, 2009). Este tipo de práctica se ha extendido más rápidamente en algunos sectores, regiones, industrias y grupos empresariales, que en otros.

El estudio del uso de Internet para la divulgación de información financiera es importante para académicos y reguladores contables, quienes buscan comprender y explicar la evolución de esta tendencia y sus impactos en la transparencia corporativa (Ali Khan & Ismael, 2012a; Aranguren & Maldonado, 2015). Asimismo, es importante para gobiernos y organizaciones de control y vigilancia de los sectores empresariales, quienes reclaman de las empresas más acceso a la información que interesa al público (Mokhtar, 2017). La información corporativa divulgada en Internet reta a los preparadores y evaluadores de la información –auditores–, debido a los cambios de formato, canal y a las nuevas exigencias de divulgación, construcción de confianza y aseguramiento de la información (Fisher & Naylor, 2016). En este contexto, diversos actores plantean la necesidad de estándares que guíen tanto la divulgación de información financiera electrónica, como las exigencias legales por parte de los gobiernos (Xiang & Birt, 2021).

Aunque la producción académica sobre IFI es significativa, aún es un campo de estudio en evolución (Rodríguez, Alcaide, & López, 2013; Xiao, Yang, & Chow, 2004). En general, la investigación de IFI se desarrolla bajo metodologías descriptivas y explicativas (Ali Khan & Ismael, 2012a; Maldonado-García, Escobar-Váquiro, & Marín, 2012), que recurren al uso de índices con el propósito de obtener la información sobre las prácticas en esta materia. Dichas prácticas varían según la especificidad del objetivo y del contexto de estudio, por lo que existe la necesidad de sistematizar y comprender las dimensiones contextuales, sociales y culturales de la utilización de Internet para ampliar la transparencia corporativa.

Para Xiao et al. (2004) y Mokhtar (2017), el incremento del uso de Información Financiera en Internet (IFI), plantea preguntas sobre las variables con incidencia y los determinantes de dicha divulgación, pero aún no hay consenso sobre las características y condiciones que explican la divulgación diferenciada en sectores e industrias, así como sus impactos reales en la transparencia.

Este trabajo busca sintetizar y describir la estructura del diseño de los índices utilizados en la investigación sobre la divulgación de IFI, identificando las características, dimensiones, ítems, teorías, metodologías y los hallazgos más significativos que explican la divulgación de reportes financieros en Internet por parte de las empresas. Este trabajo busca contribuir a la literatura, realizando una revisión sistemática que identifica la divulgación de reportes financieros por medio del índice de divulgación de IFI.

Analizar la forma en que se viene investigando y midiendo la divulgación IFI por medio de diversos índices, ayudará a caracterizar los instrumentos y los avances en este campo de la información empresarial.

En la literatura académica se suele definir la IFI a partir de sus contenidos y de su papel en el análisis de los comportamientos de divulgación del informe anual financiero y corporativo publicados en la web. Pina, Torres & Royo (2010) y Qasim & Al Barghouthi (2017) definen la IFI como la divulgación de elementos relacionados con el informe anual en las páginas web corporativas. Para Lee & Joseph (2013) este concepto se refiere a la divulgación obligatoria y voluntaria de información financiera y de desempeño de alta calidad en el sitio web de la organización. Para Yusuf (2013) el estudio sobre IFI consiste en la revisión y análisis sobre el comportamiento de las empresas que tienen un sitio web y presentan de manera on-line sus informes anuales y otra información financiera. Este tipo de estudios analizan la calidad de lo divulgado y la transparencia de las empresas, pues se plantea que las buenas prácticas de divulgación de IFI disminuyen la asimetría de la información, mejoran la imagen corporativa y aumentan la confianza de los stakeholders (Fuertes-Callén, Cuellar-Fernández, & Pelayo-Velázquez, 2014; Gandía, 2008), al tiempo que contribuyen a mitigar la corrupción (Leão et al., 2018). Otros estudios estrechamente relacionados son aquellos sobre Informes Corporativos en Internet, los cuales incluyen datos de IFI y otra información sobre inversores, gobierno corporativo, responsabilidad social o ambiental (Bonsón & Escobar, 2004).

Las investigaciones en IFI se pueden categorizar en dos corrientes: (i) la que tiene por objetivo describir el uso de IFI por parte de las empresas para comunicar y ofrecer confianza a los stakeholders, y (ii) la que mide el nivel de divulgación IFI y sus determinantes (Mokhtar, 2017). Las investigaciones descriptivas en IFI surgieron en la década de 1990 (Ashbaugh, Johnstone, & Warfield, 1999), las cuales comparaban las diferencias de las prácticas de divulgación IFI en contextos determinados, generalmente, empresas que se encuentran en el mercado bursátil, comparación entre empresas de distintos países, bolsas de valores e industrias. En la década de 2000 se manifiestó la tendencia de estudios explicativos, cuestión que se ha intensificado en la segunda década del siglo XXI (Pinto & Ng Picoto, 2016). Esta tendencia tiene como propósito entregar evidencia empírica sobre los determinantes que explican las prácticas y los niveles de divulgación de IFI (Ali Khan & Ismael, 2012b, 2012a).

Ali Khan & Ismael (2011) revisaron 32 artículos publicados entre 1999 a 2010 relacionados con IFI y determinaron la cantidad de dimensiones e ítems que se utilizan para el diseño de los índices. Los autores plantean que, tradicionalmente, las estructuras de análisis suelen dividirse en dos dimensiones: de contenido y de presentación. Posteriormente, Ali Khan & Ismael (2012b) evaluaron en la dimensión de contenido 97 ítems y en la dimensión de presentación 58 ítems, con 68 expertos de contabilidad y finanzas involucrados en IFI en Malasia. Utilizaron una encuesta con una escala de likert de 1 a 5, siendo 5 la opinión de mayor relación significativa. En los resultados de la dimensión de contenido se obtuvo una evaluación superior a 3,5 para 67 ítems. Este estudio permite visualizar el nivel de importancia que le dan los expertos a cada ítem para evaluar la calidad de divulgación IFI.

Ali Khan & Ismael (2012a) revisó 29 artículos de la corriente explicativa, publicados entre 1996 y 2008, donde examinan las variables independientes utilizadas, concluyendo que los investigadores trabajan distintos diseños de índices en dimensiones y que esto genera inconsistencias para integrar el conocimiento existente. Asimismo, establecen que las variables independientes más investigadas son tamaño de la empresa, rentabilidad y apalancamiento; y la menos testeada es la puntualidad.

Rodríguez, Alcaide & López (2013) realizaron un metaanálisis de 39 artículos sobre la relación entre los factores ambientales (tamaño, riqueza de población) y los factores institucionales (subsidios intergubernamentales, situación financiera de las organizaciones, competencia política), con respecto a la estrategia de transparencia de la información y la accountability pública en la divulgación de información en Internet, respaldados por la teoría de agencia, la teoría neoinstitucional y la teoría de la legitimidad. La investigación muestra que los trabajos tienen una relación significativa de los factores seleccionados y que los resultados son altamente influenciados por el contexto.

Sharma (2013) realizó un estudio sobre los referentes teóricos utilizados en los trabajos de investigación sobre divulgación de información financiera en estudios descriptivos y explicativos, donde plantea que la calidad de la teoría depende de su capacidad para explicar las variables relacionadas. Concluye que las teorías más utilizadas en este tipo de investigación son la teoría de la agencia, la teoría de la asimetría de la información, la teoría de la señalización, la teoría de las partes interesadas y la teoría institucional.

Mokthar (2017) realizó un meta-análisis para examinar las variables independientes que se han utilizado en los trabajos sobre divulgación de IFI para explicar sus resultados, a partir de la revisión de 59 artículos de investigación. Las variables estudiadas presentan una asociación positiva y significativa con el tamaño de la empresa, rentabilidad, apalancamiento, el tipo de auditor y los niveles de divulgación IFI. También se identifican como referentes conceptuales: la teoría de la agencia, la teoría de la señalización, la hipótesis del costo político y la teoría de la difusión de la innovación.

Algunos autores plantean que no hay una adecuada regulación para definir y controlar la información transmitida en las páginas web corporativas, lo que conduce a diferencias en los contenidos de IFI, dado que estos están supeditados al interés de los directivos y a las presiones institucionales (Ali Khan & Ismael, 2012a). Asimismo, plantean que a pesar de la existencia de una cantidad de estudios interesantes, todavía falta llegar a consensos y a una robustez temática. En esta línea, varios autores recomiendan hacer más investigación para llenar los vacíos existentes con respecto a la divulgación IFI (Mokhtar, 2017; Pinto & Ng Picoto, 2016).

La revisión sistemática de la literatura ha sido adoptada como una metodología empírica válida, empleada en diferentes campos de investigación para sintetizar y analizar de manera rigurosa los resultados de las investigaciones, buscando el consenso y las diferencias existentes en un campo o un tema de investigación específico (Siddaway, Wood, & Hedges, 2019; Stechemesser & Guenther, 2012).

Ali Khan e Ismael (2010, 2012a, 2012b) hicieron revisiones de literatura sobre IFI, de estudios tanto descriptivos como explicativos entre las décadas de 1990 y 2010. La tendencia de la segunda década del siglo XXI está relacionada con corrientes explicativas. Por lo tanto, este artículo busca bajo una revisión sistemática de la literatura, identificar las características y los resultados en el diseño de los índices para las investigaciones explicativas sobre IFI, ampliando el margen de tiempo de los estudios previos, incluyendo artículos publicados en el período 2000-2021.

Para la revisión sistemática se siguieron los pasos recomendados por Stechemesser & Guenther (2012), a saber: seleccionar las preguntas de investigación, las funciones de búsqueda, las bases de datos y establecer los criterios para inclusión y exclusión de la literatura. La búsqueda se realizó por la recomendación encontrada en Ali Khan & Ismael (2011) sobre los distintos nombres bajo los cuales se podrían encontrar las investigaciones en IFI¹. Se utilizaron las bases de datos Scopus y Web of science, igualmente, se recurrió a Scielo y Redalyc, con la intención de no descartar investigaciones locales de gran importancia a la hora de observar los contextos de este tipo de estudios.

Se encontraron 102 artículos publicados en inglés y español, de los cuales se descartaron 36 porque no publicaban el índice propuesto, requisito necesario para el análisis de este estudio, pues se pretende conocer cuáles son las dimensiones e ítems que presenta el diseño del índice. Se descartaron 15 trabajos que no eran explicativos, dado que se requiere analizar cuáles son las variables independientes, así como cinco artículos que no se relacionaban esencialmente con IFI, analizando finalmente 46 artículos. Además, se utilizó el programa VOSviewer para visualizar las redes bibliométricas de los artículos clasificados (Van & Waltman, 2010).

De los artículos identificados y seleccionados (ver tabla 1), la primera corriente de publicación correspondiente a la década de 2010 se focaliza en países desarrollados, pero para la segunda década del siglo XXI se observa un aumento de estudios en países emergentes ubicados en Latinoamérica, África y Asia. Estos estudios encuentran que los países desarrollados tienen mejores prácticas de divulgación en Internet que los países emergentes (Alali & Romero, 2012), dejando entrever que el contexto y los elementos culturales son variables importantes en los resultados de la IFI.

Como se aprecia en la tabla 1, la mayoría de los trabajos fueron realizados en empresas cotizadas, lo que implica que se esperaría un mayor nivel de divulgación y transparencia, por tratarse de empresas públicas. En menor cantidad se encuentran investigaciones en empresas financieras y del sector bancario, municipios o localidades y escasamente una en empresas no cotizadas. La investigación con mayor número de observaciones (1.806) se focaliza en municipios, seguida de un estudio de empresas cotizadas en varios continentes con 882 observaciones, cantidad que está por fuera del promedio de observaciones de los artículos sobre este tema y donde el menor número de observaciones fue de 33. El promedio de observaciones es de 203. Por lo general, las observaciones corresponden al análisis de un solo año, mientras cuatro investigaciones estudian más de un período. Una de las dificultades de los estudios longitudinales es la observación o elaboración de los índices de divulgación IFI en varios periodos.

La tabla 1 también permite identificar a los autores más citados en Google Scholar. En la línea de IFI del listado de estudio se encuentra en primer lugar Xiao et al. (2004), seguido por Kelton & Yang (2008). En Informes Corporativos en Internet se encuentra Marston & Polei (2004), Akhtaruddin (2005) y Mohd & Weetman (2006). Los trabajos más destacados en Latinoamérica son Alali & Romero (2012) y Fuertes-Callén et al. (2014).

Para Xiao et al. (2004) los resultados de la divulgación IFI están sujetos a influencias sistemáticas y no al azar, lo que hace importante los estudios explicativos. Asimismo, los investigadores confluyen en que los estudios en IFI e Informes Corporativos en Internet se han vuelto interesantes, dado que el mejoramiento de la divulgación de información financiera y no financiera en Internet está relacionado con el aumento de las posibilidades de inversión y la llegada de nuevos inversores extranjeros (Dolinšek & Lutar-Skerbinjek, 2018).

Tabla 1 Tabla 1 Artículos con contenido de IFI que incluyen el diseño de un índice, por año de publicación

Fuente: elaboración propia.

En cuanto a la publicación de trabajos relacionados con índices relativos a IFI, en la tabla 2 se presenta el listado de las revistas, su nivel de impacto y cantidad de publicaciones en relación con los artículos de estudio. La revista con mayor número de artículos es Online Information Review, con cinco trabajos, seguida por Journal of Accounting and Public Policy, Local Government Studies, Research Journal of Finance and Accounting . Journal of accounting in emerging economies, cada una con dos artículos. Cabe decir, que las revistas que suelen publicar sobre este tema, generalmente están ranqueadas entre aquellas con calificaciones de mayor impacto.

Tabla 2 Tabla 2 Listado de las revistas

Fuente: elaboración propia.

Los índices son una proxy a partir de la cual es posible establecer los niveles de divulgación y transparencia de la información financiera, dado que estos incluyen conceptos abstractos que no pueden ser observados de manera directa (Ali Khan & Ismael, 2012b; Maldonado-García et al., 2012; Mokhtar, 2017; Serrano-Cinca, Fuertes-Callén, & Gutierrez-Nieto, 2007). “El índice tiene como objetivo mostrar el nivel de divulgación en un conjunto de cuentas de la empresa” (Ali Khan & Ismael, 2011, p. 10). El índice está formado por ítems, siendo una variable dicotómica, que toma un valor de uno (1) en caso de existencia de la variable observada y cero (0) en caso de inexistencia. En algunos trabajos se acepta una calificación de 0,5 cuando se cumple parcialmente el criterio del ítem (Pina et al., 2010). Estos índices pueden ser ponderados o no ponderados, el primero da un porcentaje diferente a las dimensiones e ítems según la importancia que requiere la investigación, el no ponderado da el mismo valor a cada ítem. Este último es el más frecuente en las investigaciones revisadas.

Las dimensiones son las variables dependientes que agrupan los ítems con los cuales se miden los niveles de divulgación. Un índice puede tener varias dimensiones que determinan un constructo de los contenidos que se van a avaluar en el estudio. Las dimensiones más comunes en los índices de IFI o Informes Corporativos en Internet son contenido y presentación (ver tabla 1). La primera está dirigida a calificar la existencia de información financiera y no financiera importante para las decisiones de los stakeholders; la segunda generalmente evalúa el diseño, amigabilidad y la facilidad de la página web para encontrar y obtener los contenidos (Ali Khan & Ismael, 2011). Algunos de los índices estudiados mostraron subdimensiones en contenido y presentación (Sandhu & Singh, 2019).

No obstante, las dimensiones dependen del objetivo de la investigación, pues algunos trabajos buscan observar características de la información como homogeneidad, puntualidad, responsabilidad y, para ello, plantean otras dimensiones que permiten separar las variables dependientes relacionadas (Sandhu & Singh, 2019; Xiang & Birt, 2021). Dichos trabajos se proponen observar otros elementos como gobierno corporativo, otra información financiera, medio ambiente, tecnología, interacción con usuarios, accionistas, empleados, mercado de valores, entre otros (Alali & Romero, 2012). El número promedio de las dimensiones abordadas en los índices hallados se establece en tres dimensiones. Generalmente, cada dimensión del índice es explicada por separado con los determinantes elegidos en la investigación, lo cual, puede entregar resultados distintos al resultado total del índice. En algunos trabajos se presenta además, la correlación de los resultados de las dimensiones entre ellas (Desoky, 2009; Gómez-Villegas & Montesinos Julve, 2014).

Los ítems son los elementos verificables, observables directamente y constatables, que están relacionados con el constructo de la dimensión a evaluar. Estos, a su vez, se asocian a cada dimensión y se establecen según el contexto de investigación. De los artículos revisados, el índice con más ítems tiene 160 y el de menos 18 (ver tabla 1). El promedio de ítems utilizados en los artículos revisados es de 55 ítems. Esto es importante porque la profundidad de las prácticas a observar determinará la calidad de la divulgación de información realizada. La literatura no ha reconocido que la complejidad de la comunicación en Internet no implica que más información conlleve mayor transparencia (Lev, 2018).

Los ítems de contenido financiero más comunes son las preguntas sobre: presencia en las páginas corporativas de los distintos estados financieros, el informe de auditoría, las políticas contables, las notas, la presentación de informes financieros de años anteriores, la presentación de informes intermedios, indicadores financieros, informes por segmentos, los memoriales, la estructura de propiedad, dividendos y los informes de gestión de riesgo. En la dimensión de presentación se pregunta sobre: presencia de los informes y la página web en distintos idiomas y formatos, link de acceso a los informes financieros, presencia de gráficos para explicación de los informes, sitios de ayuda, mapas del sitio, buscador interno, preguntas frecuentes, noticias, enlaces externos, dirección, correos, número de teléfonos y contáctenos. Los ítems varían dependiendo del objetivo de estudio de la investigación.

Como se muestra en la figura 1, la teoría regularmente utilizada para explicar las relaciones significativas de los resultados de IFI es la teoría de agencia, de los 46 artículos analizados, tan solo tres no recurren a ella. La teoría de agencia es clave para la explicación de los IFI, pues el conflicto de interés, el riesgo moral que originan los costos de agencia, dada la asimetría de información, ha demostrado que incentiva la divulgación en las páginas web corporativas (Mokhtar, 2017). Por su parte, la teoría de la señalización con un total de 22 trabajos es la segunda teoría más empleada en la literatura analizada, lo cual podría explicarse, pues plantea que las empresas con mejores resultados o reputación preferirán divulgar más información para ofrecer confianza ante los accionistas (Aly, Simon, & Hussainey, 2010; Andrikopoulos, Merika, Triantafyllou et al., 2013).

La asimetría de información se encuentra en ocho artículos. Esta teoría enmarca las diferencias en los niveles de acceso a la información entre la partes de un acuerdo (Rivera-Arrubla, Zorio-Grima, & García-Benau, 2017), y generalmente, se encuentra referenciada junto a la teoría de agencia. Por su parte, la teoría de legitimidad se encuentra en siete artículos, la cual establece que las empresas podrían mejorar la calidad de la divulgación para tener una mayor aceptación social (Maldonado-García et al., 2012). La teoría de la innovación y la difusión con seis trabajos ocupa el quinto lugar, explica la tecnología como un agente de cambio que influencia su uso en determinados contextos empresariales (Xiao et al., 2004). Asimismo, la teoría de los costos políticos se encuentra en seis referencias. Esta teoría se enfoca en la presión social como un indicador de divulgación (Fuertes-Callén et al., 2014). Finalmente, y con una menor frecuencia se encuentran otras teorías como la institucional, la stakeholder, de la economía política, de relevancia cultural, de los incentivos, del estado de derecho, la teoría positiva de la contabilidad, de la elección pública y la teoría de gobierno corporativo.

Figura 1 Figura 1 Teorías utilizadas en los artículos seleccionados Fuente: elaboración propia.

Los modelos explicativos de los determinantes IFI e Informes Corporativos en Internet proporcionan evidencia empírica sobre la relación significativa entre las variables independientes y el índice. A esto se debe la utilización de metodologías de estadística inferencial para relacionar los resultados de las variables encontradas. La mayoría de los trabajos estudiados utilizan modelos de regresión múltiple o modelos de regresión lineal por Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO). Por su parte, unos pocos trabajos recurren a metodologías poco utilizadas, de las cuales, cada una fue hallada en solo un trabajo: método de momentos generalizados (Andrikopoulos et al., 2013), pruebas no paramétricas de comparación de medianas (Maldonado-García et al., 2012) regresión logística binaria (Dolinšek & Lutar-Skerbinjek, 2018), modelo de ecuación estructural (Serrano-Cinca, Fuertes-Callén, & Gutiérrez-Nieto, 2007), método PROMETHEE (Pivac et al., 2017) (ver figura 2). Aunque la investigación cuantitativa tiene limitaciones por la lógica interna de las regresiones, sus resultados permiten conocer tendencias y relaciones que ayudan a explicar dinámicas que se asumen reiterativas o estructurales.

Para la recolección de la información específica algunos trabajos utilizaron la metodología del análisis de contenido, sin embargo, en la mayoría de trabajos no se establece una metodología concreta para este proceso.

Figura 2 Figura 2 Metodologías utilizadas Fuente: elaboración propia.

Los determinantes hacen referencia a variables independientes que logran explicar la variable dependiente, explican el nivel de significancia o el efecto que dicha variable puede tener sobre la variable dependiente. Por lo tanto, la correlación entre estas variables es importante, en tanto incluye o excluye una variable como explicativa en términos de impactar la elección de divulgar mayor información en los reportes financieros, lo que permite interpretar los posibles comportamientos del mercado con respecto al problema de estudio.

Para la explicación de la divulgación de los IFI los determinantes utilizados son muy variados. En general, son variables relacionadas con características de la empresa como tamaño, rentabilidad, crecimiento, endeudamiento, liquidez, tipo de auditor, antigüedad, concentración de la propiedad, ganancia por acción, porcentaje de propiedad del gobierno. Igualmente, se encuentran variables de gobierno corporativo como directores independientes, dualidad del CEO, cantidad de miembros de los comité y tamaño de la junta, y otras variables institucionales como región, país, industria, sector, penetración de Internet en el país y corrupción del país (Debreceny & Gray, 1999). En los trabajos sobre entidades estatales se encuentran usualmente variables como población, ideología política, riqueza del municipio, género, sistema de control interno, entre otras (ver tabla 1).

En cuanto a las variables independientes de los artículos seleccionados, si bien existen algunas comunes en varios estudios, otras han sido definidas para el contexto y problema específico de investigación (ver figura 3). Este hecho hace difícil equiparar y comparar los estudios entre sí y es un vacío de investigación relevante. Asimismo, se requiere definir y testear criterios de discriminación del contexto (cultura, estructura institucional, nivel de desarrollo, entre otros), para profundizar la explicación de la divulgación IFI.

Figura 3 Figura 3 Variables independientes más utilizadas Fuente: elaboración propia.

La figura 4 fue generada usando el software VOSviewer, y a partir de la información contenida en los títulos, resúmenes y palabras clave obtenidos de las bases de datos de Scopus. Web of Science (Arango, Ceballos, & Osorio, 2020). El mapa de conceptos muestra que la investigación sobre información financiera en Internet en la última década ha estado relacionada con los temas de gobierno corporativo, e-goverment, así, como la divulgación de información voluntaria. Estos resultados manifiestan la tendencia a observar de manera integral el tema de divulgación de información en Internet. Esto es importante, dado que podría ampliar la visión de transparencia hacia otros stakeholders distintos a los inversionistas y busca articular la lógica del pensamiento y el reporte integrado en la divulgación de información por medios electrónicos (Lodhia & Stone, 2017).

Figura 4 Figura 4 Mapa de conceptos Fuente: elaboración propia.

La figura 5 permite visualizar los trabajos desarrollados en la primera década de estudio que alimentan el soporte académico en la investigación sobre informes financieros y no financieros en Internet. Trabajos como los de Xiao (2004), Marston (2004), Kelton & Yang (2008) constituyen los estudios de mayor referencia en cuanto a las empresas privadas. Por su parte, los trabajos de Caba, Rodríguez & López (2008) y Gandía (2008), influyen de forma importante en los análisis en materia estatal. La diferenciación de las prácticas de divulgación de información entre el sector privado y el gobierno es determinante para reconocer que el gobierno electrónico no solo busca eficiencia y rentabilidad, sino también inclusión social y equidad (Twizeyimana & Andersson, 2019). En términos generales, los diseños de los índices de estos trabajos se caracterizan por ser inteligibles y claros, cuestión que contribuye a explicar porqué se han convertido en referencias obligadas en la investigación académica sobre índices de IFI.

Figura 5 Figura 5 Mapa de redes de autores Fuente: elaboración propia.

Para Ali Khan & Ismael (2010, 2012b), la construcción de un índice puede implicar juicios subjetivos de los investigadores, además, plantean que los índices deberían ser más completos y homogéneos, dado que la variabilidad de las dimensiones e ítems, no permite la comparabilidad de los resultados. No obstante, otros autores plantean que el diseño de la investigación debe corresponder a los propósitos del trabajo, los cuales son diversos, por lo que cada índice sería distinto. Algunos autores señalan que la poca homogeneidad en la construcción y características de los índices encontrados en este estudio obedece a una falta de coordinación entre las investigaciones en IFI. Mientras que para otros esta diversidad sería producto de la evolución en la que se encuentra este campo de investigación (Mokhtar, 2017).

Pretender la unificación del diseño de índices para los estudios de investigación en IFI, en el punto de evolución en el que estos se encuentran, podría no ser adecuado. Esto, debido a que probablemente quedarían por fuera componentes importantes que toman fuerza en las estrategias de divulgación de información, así como aspectos contextuales clave para la asimilación de las TIC y la innovación social. Por lo tanto, este trabajo plantea continuar la investigación para comprender la evolución de la divulgación IFI, la discusión sobre la elaboración de estándares para la divulgación de información en Internet, así como, sus efectos en la transparencia y la generación de valor en los sectores privado y público (Xiang & Birt, 2021). Además, se debe tener en cuenta que los estudios sobre divulgación IFI se han realizado generalmente para describir, comparar y explicar los aportes a la construcción de valor para los accionistas, pero pocas veces se han planteado en términos de valor para otros actores de la organización, como son los ciudadanos, los políticos, los trabajadores, los proveedores y acreedores, actores que podría tenerse en cuenta en las investigaciones de IFI (Twizeyimana & Andersson, 2019).

Esta revisión sistemática aporta elementos fundamentales para los investigadores en IFI, en cuanto a la estructura de los diseños de índices. Se expuso una síntesis de los trabajos identificando las características, dimensiones, ítems, teorías, metodologías y los hallazgos más significativos que explican la divulgación de reportes financieros en Internet por parte de las empresas. Asimismo, este trabajo podría apoyar a las empresas en la identificación de aquellos elementos que deberían integrar en sus páginas web corporativas, con el propósito de mejorar, tanto la divulgación de información financiera en Internet, como la percepción de transparencia ante sus stakeholders. Además, este trabajo es relevante para los reguladores, dada la discusión actual sobre la necesidad de estándares que contemplen la divulgación de información en Internet.

Los estudios sobre IFI pueden ser clasificados de manera básica entre aquellos que identifican las características o elementos presentes en los informes divulgados, y aquellos que buscan establecer el nivel o la cantidad de información divulgada y sus posibles factores determinantes. Para algunos autores, más información no significa más transparencia (Lev, 2018). Por ello, el problema de la divulgación en Internet no debería cifrarse en la cantidad de la información divulgada. No obstante, dados los procesos de evolución alrededor de las prácticas y formas de divulgación, las investigaciones a futuro podrían ampliarse hacia la revisión de otros elementos como la calidad, la relevancia y la oportunidad de la información revelada, para conseguir más transparencia y mejor rendición de cuentas. Asimismo, sería interesante evaluar las propuestas de índices IFI que describe este trabajo a partir de investigaciones que apliquen alguno de los índices, sistematizando y contrastando los resultados de autores que recurrieron al mismo índice. Sería importante indagar por la determinación de elección, los contextos socio-culturales en los que fue aplicado y adecuaciones realizadas.

Dada la naturaleza del estudio no requiere de aval ético.

Este artículo se deriva del estado del arte del trabajo de tesis doctoral de Carlos Augusto Rincón Soto, dirigido por el profesor Mauricio Gómez Villegas y la profesora Yaismir Adriana Rivera Arrubla.

No hubo ningún tipo de financiación.

Los autores declaran no tener ningún tipo de conflicto de interés.